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小王聊理财:如何选股票(29)——从浦发755亿大案谈谈银行股票和银行理财

发布时间:2018-10-11 23:14:41   来源:网络 点击 :
原文标题:如何选股票(29)——从浦发755亿大案谈谈银行股票和银行理财
原文发布时间:2018-01-20 16:33
原文作者:小王聊理财。
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开篇语

最近银行股的大涨,让很多人喊起来牛市来了。一周之前,我们说银行的时候,当时排了个序,现在回头看一看,这根排序是不是对的。


第一是招行,新高很久了,然后是农行,刚刚新高,第三梯队是建行,宁波银行,南京银行,平安银行,工行,兴业。(银行股票怎么样)。

基本上没有太大的问题,并且现在第三梯队,也分出层次了,不是吗?

前两天聊到了基金,正好看到银监会的消息,那就暂停一下基金,顺便聊聊银行的股票和银行理财。(银行股票怎么样)。

中国的银行是个什么性质的企业?

这个话题,一句两句说不清。但是可以这样说,以前的银行是事业单位,现在的银行因为上市的原因,逐渐转化为企业。然而,在企业制度的改革下,银行并没有完全变成一家企业,变成了高层还是事业单位领导,下属支行都是企业制度。

为什么会出现这种情况?因为领导是任命的,比如我们敬爱的刘主席,在去证监会之前,是在央行辛勤工作了很多年的,然后又去了农行做了党委书记和董事长。上一任的肖主席,也是央行出身,后任中行董事长。

央行是什么部门?行政单位,一切用数据向领导说话,因此,四大行的董事长,往往都来自于央行,自然也就学会了数据说明一切。

这样的做法,带来了一系列的问题。那就是上层领导只要数据,基层员工跟着数据疲于奔命。

银行的问题

前些年,银行的情况非常的好,有充足的存款,有相对高的利息差,利润丰厚。可是随着这些年的经济不景气,存款利率的逐渐下滑,大量出现的各种理财产品,而贷款放出去开始逐渐收不回来,银行出现了各种各样的问题。

风控这个词,被领导提的很高,出现坏账,那么央行那边要计提准备金,银行员工从上到下扣工资,客户经理更是承担极大的责任。问题是,风控谁来做?银行有这个能力吗?没有。

现在在各家支行40-60岁的领导们,很多来自于财会专科学校,其能力和学历,根本看不懂现在市场出现的各类产品,而年轻人,特别是高学历的年轻人们,还在柜台里出不去。研究生坐在柜台里学着如何点钱,专科生在外面,给客户解释着,什么是分级基金。

天啊!武汉虽不是一线城市,但起码也是拥有上十所教育部直属高校的城市。请问那些理财经理,她自己能看懂什么叫分级基金吗?走出银行,脱下制服,和大妈有什么区别?除了模样可能当年更俊俏些。

你让大妈来做风控?开玩笑哪。大妈只会让你去抄底黄金,让你买能够让她赚钱的东西,至于你亏不亏钱,关大妈什么事?

银行的信贷部和投行部在干什么?

有人说,银行也有信贷和投行,那里有高学历。不错,是,确实高学历。信贷的职责是审批贷款,银行的原则是,只要有一点不对劲,那就不批,这个原则好,可是除了一些大企业,国资的,谁有这个条件通过审核?没有!银行贷款难,大家都知道,宁可多花点,到市面上找快捷的资金。

再说投行,这就更奇葩了。四大行某银行总行的投行部,其中一位是老婆的闺蜜,刚去的时候,牛哄哄,觉得里面都是牛人,说起金融来一套一套。某次聊天听了半天,做的项目都是同一类型,拿一张表格,上面列满了条件,一条一条打勾,勾到最后,就能做,称之为模块化。

好先进,看了一眼,原来还是只有国资委的项目可以审批,请问,这叫什么投行?顺便说一句,她跟着某牛人买了一只股票,买的时候问我的意见,我只说不看好。跌下来,她从我这里卖出赚钱的股票去补仓,劝她不要补,说某牛人说了,就快涨了。好吧,趋势都破了,12块买的,标准股份,9元补仓,现在,5块,听说准备割肉了。

人才啊,这就是信贷和投行。

浦发的755亿大案

有了前面的铺垫,你应该明白,浦发为什么要铤而走险,虚构企业授信755亿,化解所谓的不良。浦发成都多年来不良为0,都是用这种方式化解的。我想归根结底是因为上面的领导不看缘由,只看数据,下面的人总要想各种办法,将不良降到最低,就出现了这种情况。

经济情况不好,出现坏账难道不应该?这是必然的事情,武钢还不了债,整个青山区的银行都完蛋了,大家都明白,难道是换两个领导、扣一些工资能解决的问题吗?

这里最关键的原因,在贷款与理财。


银行理财与货币基金

我们都知道,存款在央行,是有存款准备金的。而银行理财不需要,往往称之为表外理财,这里也包括余额宝和货币基金。为什么近年来央行要不断控制余额宝的数量,不是因为某些人说的,眼红支付宝,而是表外理财是没有存款准备金的,一旦发生金融风险,其后果不可控,特别是当余额宝的体量和一家中国银行的存款体量差不多的时候。

这么大体量的不需要准备金的资金,游弋在市场上,问题是很多的,大资金要寻找出口,货币基金也要不断的滚动放大,如果某一个环节出了问题,可能就像乐视一样,引发挤兑,没有准备金的挤兑是可怕的,看看现在的共享单车就知道。

就拿某银行理财来说,一家银行现在有一个10亿的理财产品,要5个点的收益,可是银行没能力,怎么办?找投行,不是投行部,不是纯粹的通道型券商,是纯正的投行。和投行说,我要6个点,你帮我赚回来。投行就去市场上找项目,最常见的情况是,某家基金公司,出资5个亿,银行出10个亿,年化利率6个点。可是基金没有5个亿,好办,基金3个亿,投行找人一共出资2个亿,这两个亿利息12个点。先亏基金的,再亏出资人的。在券商这边看起来,满足证监会的要求,就是1:2的杠杆。止损线设置到0.92,这个叫夹层。

以前很多朋友问,怎么才能年化10个点,保本保息,很多人说不可能,其实有,就是这种夹层。后面有银行资金,前面有基金,你的钱夹在中间,保本保息。风险是什么?风险是,第一轮股灾再来一次。可能性是不太大了。这种一般500万起投。

所以银行理财和货币基金,往往在签合同时,就签写的是必须刚性兑付。可是还记得前几天的消息吗?1月1日起,不允许签立刚性兑付了。这让银行理财和货币基金怎么办?

银行的差异化开始出现

刚性兑付被打破,理财和货币基金都麻烦了。小银行,是可以不赔付的,而大银行因为面子的问题,还会继续兜底。而且大银行在理财产品的合同签订过程中,有足够的优势,小银行确实就不好说了。

这对农商行等银行的各种利息较高的理财产品,带来了冲击。虽然我相信,肯定还是会有人买这些产品,但是如果有一天出现无法兑付的时候,首先受伤的也是这些人。听起来好像抄底,抄十次里面对九次,最后一次全完蛋。

银行股为什么涨?

银行理财和余额宝、货币基金一个道理,简单聊聊。谈谈银行为什么涨?

前面说了那么多银行的问题,但是需要注意的是,银行在2年时间里,通过债转股,合并公司等手段,解决了很多的坏账问题。想想,A银行,以前有1份存款准备金,所以可以贷出去1份的贷款。结果出现了0.5份的坏账,今年只能贷0.5份的款了,那么利润就少了一半,甚至更多,因为还要还坏账的债。

现在这个债还回来了,贷款又多起来,利润自然会增加。一季度是银行放贷的重点时刻,一年之计在于春,银行不涨,谁涨呢?

我们说过,技术形态反应一切信息,浦发不涨,自有浦发的原因,昨天银监会的消息出来,现在我们可以验证到为什么了。

总结

简单谈了一下银行,银行的问题多,但是不代表银行没有盈利的能力。个人一向不爱买银行,这次还是参与了不少。银行的梯队中,为什么招行和农行最好?招行不用说,农行是四大行上市后,企业化做的最好的那一个。建行和工行也走的不错,现在看,估计中行的问题是最多的。

浦发还会不会涨,我并不知道,但是在利空的多重打击下,下跌的并不多,耐心的等,它总会有选择方向的那一天。


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